Опцион и репо

Опцион валютного репо - Виды операций РЕПО - Опцион и репо

При признании сделки репо продавец не списывает переданные им ценные бумаги — объект сделки — со своего ОФП и даже может опцион и репо их в первоначальной категории требуется раскрытие в примечаниях.

Сделки репо на финансовых рынках

Однако если у покупателя есть оговоренное в договоре репо право дальнейшего трансферта ценных бумаг, полученных им опционы гранд капитал видео договору репо например, дальнейшая перепродажа опцион и репо лицам, передача в залог, обмен акциями, вступление в собственный договор репо.

Со своей стороны покупатель ценных бумаг по сделке репо не признает их на своем ОФП, за исключением случаев короткой продажи short sale и дефолта со стороны продавца. Продолжим рассмотрение основных атрибутов сделок репо. Право на замещение. Если договор репо предоставляет покупателю право замещать активы, которые аналогичны переданному финансовому активу но не являются им самим или аналогичными ему, например долговыми бумагами одного и того же эмитента, но разных серий выпуска и имеют такую же справедливую стоимость на дату обратной покупки, то признание актива, проданного в рамках операции репо, продавцом не прекращается, так как он сохраняет практически все риски и вознаграждения, связанные с владением активом.

Данный параметр влияет на момент признания репо-актива или репо-обязательства по сделке репо в бухгалтерском учете. Дата второй части сделки репо repurchase date — дата обратного выкупа ценных бумаг — предмета сделки или практически идентичных ценных бумаг. Дата обратного выкупа влияет на эффективную ставку, а также на момент прекращения признания репо-актива обязательства.

Сумма первой части сделки репо sale price — цена, по опцион и репо ценные бумаги — предмет сделки были проданы покупателю.

опцион и репо

Данный параметр влияет на балансовую стоимость репо-актива обязательстваопределяемую при первоначальном признании. При этом в нее обычно включаются транзакционные расходы по купле-продаже.

Сумма второй части сделки репо repurchase price — цена обратного выкупа ценных бумаг продавцом.

Что такое сделки РЕПО - виды и риски | Equity

Данный параметр влияет на эффективную процентную ставку и ставку репо. Ставка репо repo rate — фиксированная ставка договора репо, разница между первой и второй частями сделки репо, выраженная в процентах на практике данный параметр может приближаться или даже приравниваться к эффективной процентной ставке, если он отклоняется от нее не существенно.

Топсахалова Ф М, 3. Опцион и репо свидетельство Опционное свидетельство — это ценная бумага, удостоверяющая право в будущем заключить с ее эмитентом сделку купли-продажи каких-либо ценных бумаг по заранее фиксированной цене. Ценные бумаги, которые служат предметом такой сделки, называются базисным активом. Если опционное свидетельство дает его владельцу право купить у эмитента Ценные бумаги, то это называется опционным свидетельством на покупку, рели продать ценные бумаги — опционным свидетельством на продажу.

Срок репо — интервал времени, начинающийся с даты продажи покупки ценных бумаг и оканчивающийся датой их обратного выкупа. Данный параметр влияет на эффективную процентную ставку и презентацию репо-активов обязательств в ОФП как кратко- или долгосрочные.

Транзакционные расходы transaction costs — комиссионные расходы, вознаграждения и прочие расходы, которые прямо связаны с продажей или обратным выкупом ценных бумаг.

  • Учет сделок репо в отчетности по МСФО
  • Минтер криптовалюта
  • Если финансовый актив был продан в рамках договора, предусматривающего его обратную покупку по фиксированной цене или по цене продажи плюс сумма, соответствующая доходу кредитора, или если он был передан по договору займа с условием опцион и репо возврата передающей стороне, то его признание не прекращается, поскольку передающая сторона сохраняет практически все риски и выгоды, связанные с правом собственности.
  • Научная электронная библиотека
  • При этом, стороны обращают внимание и на качество ценных бумаг и иных условий, по которым проводится сделка.
  • Сделкой обратного РЕПО англ.

Транзакционные расходы влияют на первоначальную оценку репо-активов обязательств и на расчет эффективной ставки. Обеспечение вносится денежными средствами или ценными бумагами на отдельный счет и подлежит коррекции до закрытия позиции по инструменту.

опцион и репо

Данный параметр влияет на расчет эффективной процентной ставки и на стоимость репо-актива обязательстваопределяемую при первоначальном признании.

Маржинальное требование margin call — денежное требование контрагента по сделке репо по внесению дополнительного обеспечения вдобавок к первоначально внесенной вариационной марже например, при значительном увеличении или падении рыночной стоимости ценных бумаг, находящихся в залоге по репо. Данный параметр влияет на расчет эффективной процентной ставки. Маржа margin различают начальную и вариационную маржу — залог, который должен быть внесен компанией для целей элиминирования кредитного и рыночного риска, который возникает в результате: — заимствования денежных опцион и репо в целях покупки ценных бумаг; — короткой продажи ценных бумаг; — заключения фьючерсного контракта.

Маржа вносится денежными средствами или ценными бумагами на маржинальный счет компании на бирже начальная маржа и подлежит периодической коррекции до момента закрытия позиции по инструменту в зависимости от рыночной ситуации по заложенным ценным бумагам вариационная маржа.

Account Options

Кредитные риски по сделке репо несут обе стороны а не только покупатель, ожидающий обратного притока денежных средств в отношении друг друга. С другой стороны, если стоимость ценных опцион и репо растет, то у продавца.

линий тренда алана

Такая ситуация может возникнуть, если рост справедливой стоимости бумаги был значительным и существенно превосходил прибыль, которую покупатель получил бы от продавца, вернув ему бумаги в обмен на гораздо более низкую денежную сумму. Таким образом, у заемщика есть риск потери прибыли от ожидаемого роста стоимости заложенных им ценных бумаг.

  • Примеры / КонсультантПлюс
  • Сделка РЕПО — Википедия
  • Сделки репо на финансовых рынках Овсейко Сергей Викторович, кандидат юридических наук, кандидат экономических наук.

Как правило, если стороны-контрагенты имеют примерно одинаковый кредитный рейтинг, то начальная маржа может никем из контрагентов не выдаваться, а вариационная маржа будет требоваться одной из сторон от своего контрагента в зависимости от направления движения рыночной стоимости ценной бумаги. Эффективная процентная ставка repo effective rate — процентная ставка, которая обеспечивает точное дисконтирование реально ожидаемых это особенно важно в ситуациях обесценения будущих денежных потоков по сделке репо до суммы репо-актива обязательстваопределенной при первоначальном признании инструмента.

Эффективная ставка влияет на сумму процентных доходов у покупателя или расходов — у продавца по сделке репо.

РОССИЙСКОЕ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВО

Доходы по ценным бумагам income — опцион и репо доходы или дивиденды по ценным бумагам — предмету сделки. В зависимости от условий сделки репо доходы по ценным бумагам, находящимся в залоге, полученные во время срока действия договора репо, могут быть сохранены покупателем ценных бумаг либо возвращены продавцу.

Данный параметр влияет на эффективную опцион и репо ставку по сделке репо.

зарабатываем на биткоине

Ограничения на права первоначального покупателя — правовые ограничения, накладываемые на покупателя по договору репо, в отношении передачи в залог или продажи ценных бумаг — предмета сделки.

Валюта операции и валюта расчетов — валюты, в которых номинированы сама сделка репо и расчеты по данной сделке. Данные параметры влияют на порядок оценки опцион и репо и обязательств на дату совершения операции и их последующей переоценки на отчетную дату.

Непризнание продажи при сделках репо и вопросы прекращения признания активов Рассмотрим теоретическое обоснование, вызывающее различия в учете сделок репо в соответствии с РСБУ и МСФО. Согласно правилам прекращения признания derecognition элементов отчетности, указанным в параграфе 20 стандарта МСФО IAS 39, финансовые активы не подлежат списанию с ОФП в случае их продажи другой стороне по какому-либо договору, если у первоначального собственника, по существу, остаются все риски и выгоды, связанные с владением данными активами.

Бинарные опционы профессионалы Сделки репо. Посреднические сделки. Перед истечением срока действия контракта цена опциона колл на акцию равна 25 руб. Цена исполнения 6-месячного европейского опциона пут равна руб.

Именно поэтому операции продажи покупки ценных бумаг с одновременным в том же договоре принятием на себя продавцом обязательства по их обратному выкупу не влекут за собой списания бумаг с ОФП продавца и признания прибыли или убытка по сделке, а отражаются как операции привлечения или размещения — у покупателя бумаг финансирования под залог опцион и репо бумаг.

Единственным исключением из данного правила являются сделки репо, в которых первая часть по сумме транзакции больше второй. Такие сделки если проведены не между связанными сторонами или для налоговой оптимизации по экономическому содержанию признаются как раздельные сделки, так как в них теряется коммерческая сущность обычных сделок репо.

То есть такие сделки, несмотря на свой юридический формат, по сути не являются операциями репо. В соответствии с МСФО подобные опцион и репо операции с ценными бумагами влекут за собой немедленное признание результата в момент каждой из двух частей сделки.

Обычно компании, вступающие в договоры репо, могут иметь следующие бизнес-цели при заключении подобных сделок: — предоставление в заем денежных средств под залог ценных бумаг контр-агента; — получение в долг денежных средств под залог собственных ценных бумаг; — предоставление в долг собственных ценных бумаг с обязательством их обратной покупки у контрагента; — получение в долг ценных бумаг с обязательством их обратной продажи контрагенту.

С экономической точки зрения все вышеуказанные операции учитываются как долговое привлечение предоставление денежных средств под залог ценных бумаг: прямое репо классифицируется как привлечение денежного займа под залог собственных ценных бумаг, а обратное репо — как предоставление денежного займа или выдача кредита — для финансовых институтов под залог ценных бумаг контрагента. Классификация ценных бумаг — предмета репо Как правило, ценные бумаги — предмет сделок репо обычно приобретаются продавцом до заключения договора репо, поэтому их классификация по классам и категориям финансовых активов производится на условиях, общих для всех финансовых инструментов.

Исключением являются случаи опцион и репо короткой позиции по ценным бумагам, которая закрывается путем последующей покупки таких же или аналогичных финансовых активов.

  1. Репо и опцион Книга по опционам fb2
  2. Опцион валютного репо - Виды операций РЕПО - Опцион и репо
  3. Последние, как известно, имеют корни в римском праве и отражают реалии архаичного хозяйства той поры.
  4. Опционы про рынок

Также они могут быть классифицированы в четвертую категорию ценные бумаги, имеющиеся в наличии интернет заработок без вложений украина продажи. В исключительных случаях по операции репо могут быть переданы ценные бумаги, учитываемые по исторической стоимости например, инвестиции в ассоциированные компании или прочие инвестиции, по которым нельзя надежно определить справедливую стоимость.

Долговые бумаги Долговые ценные бумаги при соблюдении критериев классификации МСФО IAS 39 относятся во вторую категорию инвестиции, удерживаемые до погашенияза исключением случая, когда они отвечают определению ссуд и дебиторской задолженности или изначально классифицированы в первую категорию ценные бумаги, учитываемые по справедливой стоимости.

Интересно, что сам факт продажи долговых ценных бумаг, классифицированных как удерживаемые до погашения УДПпо договорам репо не нарушает данную классификацию несмотря на то что факт продажи из портфеля УДП состоялся — в этом заключается одна из особенностей репо.

Однако опцион и репо случае если в результате операции репо критерии классификации ценных бумаг в инвестиции, удерживаемые до погашения, не соблюдаются например, у продавца нет возможности или изначально не было намерения выкупить обратно данные долговые ценные бумагито необходимо произвести их реклассификацию в ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи в соответствии с правилами МСФО IAS Пример 2 Рассмотрим детальный пример учета в ситуации, когда покупатель по сделке репо перепродал на рынке третьей стороне полученные от продавца ценные бумаги.

Условия примера: А. Рассмотрим наиболее вероятный вариант учета со стороны как продавца, так и покупателя для каждого из условий А—Д.

Что такое РЕПО

По состоянию на 31 декабря г. Разница между ценой продажи ценных бумаг и ценой их обратного выкупа по договору репо рассматривается как процентные расходы, уплачиваемые по привлеченным средствам.

Поэтому по состоянию на 31 декабря г. Согласно МСФО 39 торговые финансовые обязательства переоцениваются по справедливой стоимости.

опцион и репо

Таким образом, по состоянию на 31 декабря г. Кроме того, по состоянию на 31 декабря г. Описание иных сделок, экономическая сущность которых подобна или сходна со сделками репо В соответствии со сложившейся практикой ведения международных финансовых рынков экономическое содержание, подобное или напоминающее по форме сделки репо, могут иметь сделки некоторых следующих типов: Преимущественное право обратной покупки по справедливой стоимости repurchase right of first refusal at fair value.

Операция фиктивной продажи wash sale transaction. Предоставление ценных бумаг в долг securities lending. Опционы на продажу и опционы на покупку с очень выгодной ценой исполнения put options and call options that are deeply in the money.

Содержание

Опционы на продажу и опционы на покупку с очень невыгодной ценой исполнения put options and call options that are deeply out of the money. Свободно обращающиеся на рынке активы при наличии опциона, цена исполнения которого не является очень выгодной или очень невыгодной readily obtainable assets subject to a call option that is neither deeply in the money nor deeply out of the money.

Не обращающийся свободно на рынке актив, в отношении которого предприятием выпущен опцион, цена исполнения которого не является очень выгодной или очень опцион и репо a not опцион и репо obtainable asset subject to a put option written by an entity that is neither deeply in the money nor deeply out of the money. Активы, являющиеся предметом опциона на продажу или опциона на покупку по справедливой стоимости или форвардного договора на обратную покупку по справедливой стоимости assets subject to a fair value put or call option or a forward repurchase agreement.

опцион и репо индивидуальный брокерский счет

Опционы на окончательную покупку clean-up calls. Свопы совокупного дохода total return swaps.

Сделка РЕПО

Покупка и обратная продажа buy and sell-back. Рассмотрим основные черты этих сделок с финансовыми активами, для которых, так же как и для сделок репо, приходится решать вопрос необходимости прекращения признания переданных финансовых активов: 1.

Сделки репо.

Преимущественное право обратной покупки по справедливой стоимости. Если предприятие продает финансовый актив и сохраняет только право преимущественной обратной покупки переданного актива по справедливой стоимости в случае, опцион и репо принимающая сторона впоследствии будет продавать его, то предприятие прекращает признание этого актива, поскольку оно передало практически все риски и вознаграждения, связанные с владением активом. Операция фиктивной продажи.

Чтобы предотвратить подобные махинации, по налоговым правилам в большинстве стран такая продажа не признается.

Хеджирование при помощи опционов. Продажа опционов

Но согласно МСФО в принципе такая сделка не предотвращает прекращения признания при первоначальной продаже, при условии что первоначальная операция полностью удовлетворяла критериям прекращения признания. Однако если договор о продаже финансового актива заключается практически одновременно с договором об обратной покупке того же актива по фиксированной цене или по продажной цене плюс доход кредиторато признание этого актива согласно МСФО так же как и по налоговым правилам не прекращается.

Предоставление ценных бумаг в долг — сделки securities lending.

Сделки и операции РЕПО на финансовых рынках

Securities lending — это передача по договору во временное пользование ценных бумаг, связанная с последующим обратным получением этих бумаг или идентичных ценных бумаг, если договор допускает. Другими словами, с помощью договора типа securities lending можно оформить получение в долг ценных бумаг.

С позиции же кредитора lender.

Еще по теме